Sam Bourgi

ブロックチェーン基盤の米株トークンが投資家活動を拡大させており、オンチェーンウォレット数とクロス市場取引が急増している。

第3四半期決算は、ビットコイン価格の下落にもかかわらず大幅な増収を記録した。AI計算受託の新規契約も追い風となり、ハイブは中核のマイニング事業を超えた多角化を加速させている。

AIデータセンターの急速な拡張により、エネルギー消費をめぐる長年の議論が再燃している。大規模な計算処理施設、とりわけビットコインマイニングが電力網に負担をかけ、電気料金を押し上げているとの批判が強まっている。

トークン化された現実世界資産（RWA）への需要はこの1カ月間で拡大を続け、仮想通貨市場全体が強い売り圧力に直面する中でも、同分野の底堅さと機関投資家の存在感の高まりが浮き彫りとなった。

ファイサーブは、デジタル資産関連企業向けに24時間365日稼働の決済プラットフォームを立ち上げた。米ドルにおける銀行実務の摩擦を軽減し、流動性を向上させる狙いがある。

ブラックロックは21億ドル規模のトークン化米国債ファンドをユニスワップに導入し、機関投資家のDeFiアクセスを拡大するとともに、ウォール街のオンチェーン金融進出を一段と進める。

ビットコイン（BTC）が「デジタル・ゴールド」として語られてきた従来のナラティブは、最近の値動きによって試練にさらされている。安全資産というよりも、高リスクのグロース資産に近い値動きを見せている

ウォール街型の流動性が予測市場に流入しつつあるとされ、市場の厚み拡大、取引高の増加、機関投資家の関与拡大への転換を示している。

ポリマーケットは、商品先物取引委員会（CFTC）が承認した予測市場を州が規制する権限はないとして、マサチューセッツ州を相手取り連邦裁判所に提訴した。

リアルタイムのトゥルーフレーションのデータは、米国の物価圧力が和らいでいることを示しており、FRBの政策見通しを見直す材料となる可能性がある。仮想通貨を含むリスク資産市場への影響も想定される。

ドル加重ベースで算出すると、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストに投資した投資家の累積リターンは、足元のビットコイン売りを受けてマイナスに転じた。

クリプトクオントの新たなデータは、1月の米国の冬季嵐で送電網が逼迫する中、電力使用を抑制した結果、ビットコインのマイニングがどのように混乱したかを示している。

トム・リー氏が率いる仮想通貨トレジャリー企業ビットマイン・イマージョン・テクノロジーズは、直近の市場清算の波を受け、イーサリアム（ETH）保有分で多額の含み損を抱えている。

デジタル資産カストディアンのコッパーが、競合のビットゴーがニューヨーク証券取引所に上場したことを受け、新規株式公開（IPO）を検討していると報じられた。

フィデリティ・インベストメンツは来月、新たなステーブルコインを立ち上げる計画だ。

AIデータセンターの拡張は、電力、インフラ、コストを巡る地域の反発に直面しており、かつてビットコインマイニングの拡大を鈍らせた抵抗と重なっている。

リップルは、サウジアラビアの主要金融機関であるリヤド銀行のイノベーション部門と提携し、同国の金融システムにおけるブロックチェーン技術の活用を検証する。

利回りプロトコル「アクシス」の共同創業者であるジミー・シュー氏によると、急拡大の時期を経た世界のステーブルコイン市場は、足元ではほぼ停滞しており、規制強化、流動性制約、実質金利の上昇を背景に保ち合い局面に入っている兆しが見られる。

米国のビットコインETFへの継続的な資金流入が価格を9万7,000ドル近辺で下支えしており、機関投資家の需要がビットコインの市場サイクルを作り替えつつあるのかが注目されている。

タグのないビットコインブロックがソロマイナー憶測を呼んだ後、ナイスハッシュが内部テスト中に採掘されたものだと確認し、オンチェーン帰属の限界が浮き彫りになった。

JPモルガン・チェースの2025年第4四半期決算説明会で、ステーブルコインが話題として浮上した。経営陣はブロックチェーン技術への支持を示す一方で、特定のステーブルコイン設計が規制された銀行システムを脅かす可能性があると警告した。

フィッチは、ビットコイン価格の急激な変動により、これらの証券を裏付ける担保価値が急速に損なわれ、貸し手や投資家の損失リスクが高まる可能性があると指摘した。

バイナンス・リサーチは、機関投資家による配分や戦略的ポジショニングが、個人投資家主導の勢いを上回り始めており、仮想通貨市場は新たな局面に入ったと指摘した。

ステーブルコイン発行体は、価格高騰と機関投資家の需要加速を背景に、「スクード」ユニットによって金のデジタル取引を容易にできるとしている。

激動の2025年を経て、投資家は仮想通貨のサイクルを見直しつつある。2026年に市場の次の局面を形作る3つの投資テーマを紹介する。

トークンターミナルのデータによると、イーサリアムのオンチェーン開発活動は、トークン化資産やステーブルコイン、インフラ分野に支えられ、大きく回復した。

半減期後のストレスがビットコインマイニングの構造を変えつつある。利幅が圧迫される中、マイナーはAIやHPC、業界再編に活路を求め、2026年に向けて生き残りを図っている。

オフチェーン・ラボはARBの保有量を増やし、ガバナンストークン価格が低迷し、レイヤー2間の競争が激化する中でも、アービトラムへの長期的な確信を示した。

クリプト・ドットコムは、予測市場向けに社内マーケットメーカーを採用するとし、規制に準拠した上で、監視が強まる中でも流動性を高める狙いだと説明した。

FTX米国元社長ブレット・ハリソン氏が率いるアーキテクト・ファイナンシャル・テクノロジーズは、仮想通貨、株式、先物を横断する機関投資家向け取引基盤の構築に向け、3,500万ドルを確保した。