11月4日に21,500ドルを突破したビットコイン（BTC）価格は、11月8日に14％下落し、17,166ドルで年初来安値を更新、ほとんどのアルトコインも連れ安となっている。
バイナンスによるFTX買収の動きにより当初は相場が上昇したものの、様々な未確認情報によりFTXの損失が60億ドルの赤字を示す可能性があると推測され、一転して下落した。
この価格下落により、ビットコインの株式市場との短期的な相関関係が崩れた。ハイテク株比率の高いナスダックは0.32%の下落にとどまり、ダウ平均は11月8日の米国中間選挙に対する投資家の楽観的な見方を背景に0.48%上昇した。
現在のボラティリティを背景に、BTCの6億1400万ドルのロングは、11月8日に2億2400万ドル以上が清算され、危機にさらされている。多くの人が恐れているのは、バイナンスによる取引所買収の入札によってFTXの状況が解決されない場合、市場の急激な売りが清算の連鎖を引き起こし、BTC価格が新安値になる可能性があることだ。
今日、ビットコイン価格が下落している主な理由を調査してみよう。
投資家の懸念が流動性を消耗させ、FTXが降伏する
多くの人が弱気相場の底値が見つかったと安堵していたビットコイン価格は、FTXによって市場に与えられたストレスに反応し、年初来安値を更新した。
2022年5月、テラとLUNAクラシックの崩壊は、ビットコイン史上初の7週連続の下落を生み出した。市場は、現在のFTXの取り付け騒ぎと、大規模な予算の穴とを、今年初めのテラ崩壊との類似性を描いている。
米国内外の金利上昇がビットコイン価格の重荷に
米国の9月のインフレ率は前月比0.6％上昇した。
米国のインフレ圧力のバロメーターである消費者物価指数報告書は、9月は前年同月比で8.2％上昇し、専門家が予測した8.1％をわずかに上回ったことを示した。
11月10日にCPI報告イベントを控える中、ビットコインは24時間で12％下落するという不安定な動きを見せ、2022年の過去最安値を更新した。
個人・機関投資家の流入を抑制
2021年に仮想通貨に投資する消費者の数は劇的に増加したが、価格は個人投資家によって大きく影響される。そしてビットコインは2021年11月の68,000ドル付近の史上最高値から下落し、6月以降、18,000ドルから21,000ドルの範囲に留まっている。今回の安値を下回っても、即座に投資家の興味を喚起することはできないかもしれない。
独立系市場アナリストのジャラン・メレルド氏によると、ビットコインのオンチェーン活動量は通年で減少している。コインベースの第2四半期の取引高は約半分の2170億ドルに減少した。
6月中旬から7月中旬にかけて、バイナンスは取引量が50％減少し、クラーケンとジェミナイはそれぞれ75％と80％の減少を記録した。
バイナンスUSは例外で、6月にビットコイン取引手数料を停止した後、2％の減少にとどまった。
FTXは11月第1週に11億ドルの純流出が発生し、取り付け騒ぎが起きている。
ビットコイン価格が反転するチャンスはあるのか？
仮想通貨の短期的な不確実性は、機関投資家の長期的な見通しを変えていないようだ。BNYメロンCEOのロビン・ヴィンス氏によると、同銀行が委託した世論調査で、機関投資家の91％が今後数年間にトークン化した資産に投資することに関心を持っていることが判明した。
そのうちの約40％はすでに仮想通貨をポートフォリオに組み込んでおり、約75％はデジタル資産に積極的に投資しているか、それを検討しているという。
FTXの債務超過の可能性に関する懸念は、明らかにビットコイン価格が年初来安値を更新する要因となっている。
長期的には、市場参加者はビットコイン価格が上昇すると予想している。特に、より多くの銀行や金融機関が決済目的でデジタルキャッシュに目を向けているようだ。