米国によるベネズエラ大統領ニコラス・マドゥロ氏の拘束を受け、同国が未公表のビットコイン準備資産を保有しているのではないかとの疑念が改めて浮上した。ただし、アナリストは依然として立証されていないと指摘している。
調査報道記者のブラッドリー・ホープ氏は土曜日、ベネズエラ政府が数年にわたり金を仮想通貨に転換してきたとし、最大600億ドル相当のビットコイン（BTC）を秘匿している可能性があるとの仮説を示した。
ホープ氏は、調査系ニュースレター「ホエール・ハンティング」に共同執筆で掲載した報告の中で、「情報筋は、ウォレットへのアクセスを管理するスイス人弁護士の存在を語っている」と述べ、米国から制裁を受けているベネズエラの産業・国家生産相アレックス・サーブ氏の関与の可能性にも言及した。
この仮説はすぐにメディアに取り上げられたが、主要なブロックチェーン・インテリジェンス・プラットフォームはいずれも、ベネズエラの未申告のビットコイン保有を裏付ける証拠を見つけていない。
60万BTCという数字はどこから来たのか
ベネズエラが最大60万BTCを保有している可能性を巡る憶測は注目を集めている。とりわけ、ビットコイン・トレジャリーズ・ドット・ネットなどの追跡サイトは、同国が2022年以降に蓄積したのは約240BTC（約2220万ドル相当）にとどまると示している。
60万BTCという数字はオンチェーンの証拠に基づくものではない。2018年以降のベネズエラの金売却額を基にした数学的推計であり、その中には同年に実施された73トンの売却（当時の金準備の約40％）も含まれている。
「もし実際に60万ビットコインを保有していたのであれば、多くのブロックチェーン分析者を欺いたことになる」と、ホエール・アラート共同創設者のフランク・ウィールト氏はコインテレグラフに語り、「そのような主張には相応の証拠が必要だ」と付け加えた。
ウィールト氏は、ビットコイン・トレジャリーズが報告する240BTCについても慎重な見方を示し、そのデータは必ずしも検証可能な取引に裏付けられていないと指摘した。
ベネズエラは早期に仮想通貨を採用したが、保有状況は不透明
「マドゥロ政権の仮想通貨保有の可能性については引き続き調査しているが、重要なのは、同政権が長年にわたり仮想通貨を試験的に活用してきた点だ。実際、多くの他国政府よりも早かった」と、ブロックチェーン・インテリジェンス企業TRMラブズでグローバル政策責任者を務めるアリ・レッドボード氏は述べた。
マドゥロ政権下で、ベネズエラは2018年に原油裏付けの国家デジタル通貨「ペトロ」を立ち上げたが、このプロジェクトは6年後に終了している。
「政府は国有機関に対し、特に原油関連や越境取引で仮想通貨ベースの決済手段を採用するよう指示していた」とレッドボード氏は述べ、ベネズエラが従来の銀行ではなく、デジタルウォレットを通じて原油販売を行ってきた点を指摘した。
自国通貨ボリバルの急激なインフレを背景に、ベネズエラは仮想通貨の主要な採用国にもなっており、TRMラブズの報告では、2025年の仮想通貨採用上位20カ国のうち11位に位置付けられている。
早期採用と人気拡大にもかかわらず、潜在的なビットコイン準備資産を含むベネズエラの仮想通貨保有状況は依然として不透明だ。アーカムなどのプラットフォームは、ベネズエラ政府関連のウォレットを追跡していない。チェイナリシスとエリプティックはいずれもコメントを控えた。
ブロックチェーン分析プラットフォーム、ナンセンの調査責任者オーレリー・バルテール氏は、国営系取引所クリプトラゴを含む、ベネズエラ関連のウォレット・クラスターがいくつか存在するとコインテレグラフに語った。
ただし、「断片化された非カストディ型ウォレットや、資金の最終的な行き先を隠すための特化型オフショアOTCブローカーが使われており、帰属の特定は難しい」と同氏は述べた。
「大規模な資産転換では、巨額の資金が長いアドレス列を通じて小口化される『ピールチェーン』を探すが、これは不審性を下げるためだ」と同氏は説明した。
バルテール氏は、トルネード・キャッシュのようなコインミキサー、クロスチェーン・スワップ、国家管理下のマイニングによるクリーンコイン生成など、複数の難読化手法にも言及した。
「高度な行動分析やクラスタリング手法によって追跡を再構築できる場合もあるが、基礎となる秘密鍵が侵害されない限り、もっともらしい否認性を維持する点で非常に有効だ」と同氏は述べた。
コインテレグラフは、ベネズエラのビットコイン準備資産疑惑についてホエール・ハンティングのブラッドリー・ホープ氏と、仮想通貨押収の可能性について米司法省にコメントを求めたが、掲載時点までに回答は得られていない。
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