すでに消滅したFTX US取引所の元社長であるブレット・ハリソン氏は、新たに立ち上げたデリバティブ事業のため、3,500万ドルの資金調達ラウンドを完了した。これは、同分野に対する投資家の信頼が回復しつつあること、また仮想通貨関連のデリバティブ基盤に対するベンチャー投資の関心が続いていることを示している。
米メディア「ジ・インフォメーション」は火曜日、ハリソン氏のスタートアップであるアーキテクト・ファイナンシャル・テクノロジーズが、この資金を用いて、デリバティブ、株式、先物、デジタル資産を横断する機関投資家向け取引プラットフォームを構築していると報じた。資金調達には、ミアックス、ティオガ・キャピタル、アーク・インベストメント、ギャラクシー、ヴァンエックが参加した。
今回の調達は、コインベース・ベンチャーズ、サークル・ベンチャーズ、ソルト・ファンドなどが支援した2024年の1,200万ドルの資金調達に続くものとなる。
この資金調達は、アーキテクトがバミューダで規制当局の認可を受け、株式、商品、外国為替といった伝統的資産に連動する無期限先物契約を提供できるようになった後に行われた。無期限先物は「パープ」とも呼ばれ、仮想通貨市場ではビットメックスが普及させ、その後、2022年後半に崩壊する前のFTXにおいて中核的な商品となっていた。
アーキテクトは、プロおよび機関投資家を明確に対象としており、アルゴリズム取引機能、高度なリスク管理ツール、マルチアセット対応のデリバティブ取引といった機能を提供する。今後はバミューダにとどまらず、欧州やアジア太平洋地域を含む他市場への展開を計画している。
デリバティブ市場、現物取引を大きく上回る規模
デリバティブは、世界の金融市場において最大のセグメントと広く認識されている。指標によっては、店頭および取引所取引のデリバティブ契約残高の想定元本は数百兆ドル規模に達し、あらゆる指標で世界経済の生産規模を上回る。
エス・アンド・ピー・グローバルが2月の報告書で指摘したように、デリバティブ市場は進化を続けているものの、流動性は多くの資産クラスで引き続き中核的な課題となっている。市場構造や指数連動型ソリューションが革新を続ける一方で、投資家は、厚い流動性とタイトな売買スプレッドを備えた商品への関心を強めている。
デリバティブは仮想通貨業界でも広く受け入れられてきたが、影響がなかったわけではない。一部の推計によると、主要な仮想通貨取引所全体の取引高の約75〜80％をデリバティブが占めており、市場活動における中核的な役割が浮き彫りになっている。
こうした支配的地位は、ボラティリティの増幅にもつながってきた。そのリスクは、史上最大規模となった10月10日の仮想通貨市場の清算イベントで顕在化し、1日で190億ドルが消失した。
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