CoinExリサーチの2025年7月レポートによると、7月に暗号通貨市場は米国政策立案者が正式にGENIUS法に署名したことで新たな強気局面に突入しました。この動きにより、世界の暗号通貨市場の時価総額は4兆ドルを超え、ビットコインは過去最高値の123,000ドル以上に急上昇しました。イーサリアムも月間で54.3％の上昇を記録し、月間ETF流入額が過去最高の53億ドルに達したことや企業の採用拡大がその背景にあります。連邦準備制度理事会（FRB）が金利を維持し、中国との貿易交渉が停滞する中、市場のセンチメントは慎重ながら楽観的な方向に転じました。一方、ソラナのトークン発行市場では大規模な再編が行われ、ステーブルコインの流入額が80億ドルに達し、次の強気相場の段階が始まる兆候が見られます。

政策が市場を押し上げる: GENIUS法が市場ラリーを引き起こす

2025年7月18日、ドナルド・トランプ大統領が「米国ステーブルコインの国家的イノベーションを指導・確立するための法案（GENIUS法）」に署名したことはデジタル資産にとって重要な瞬間となりました。この法案の施行により、特にステーブルコインに対する信頼が強化され、市場の勢いが増しました。ビットコインは迅速に反応し、過去最高値の123,000ドル以上に急騰し、イーサリアムは驚異的な54.3％の月間上昇を記録しました。マクロ経済的には、貿易動向が市場に影響を与え続けています。トランプ大統領はEU、英国、日本などとの関税協定を締結しましたが、中国との交渉は停滞し、貿易緊張が続いています。FRBは7月の会合でフェデラルファンド金利を4.25～4.50％で維持しました。

技術的トレンド: BTCとETH

新たな高値を突破した後、BTCはブルーゾーンでの調整局面に入り、現在上昇トレンドを維持しており、弱まる兆しは見られません。

その間、ETH-BTCレートは強気に転じ、1年以上ぶりに338日EMAトレンドラインを上抜けし、さらなる上昇が期待される状況となっています。

リスク志向の高まりに伴い、アルトコインのローテーションが加速

ビットコインが以前の高値を突破し、ETH/BTCの交換レートが急上昇する中、CoinExリサーチは投資家のリスク志向が拡大したことで、複数の主要なアルトコインエコシステムで「爆発的な反発」が見られると指摘しました。資本流入の増加が期待される状況です。

GENIUS法が署名される

2025年7月18日、ドナルド・トランプ大統領が「米国ステーブルコインの国家的イノベーションを指導・確立するための法案（GENIUS法）」に署名したことで、デジタル資産にとって画期的な瞬間となりました。この法案は下院で308対122、上院で68対30という強固な超党派の支持を得て可決され、米国におけるステーブルコインの初の正式な規制枠組みを導入しました。この施行により信頼が強化され、EUのMiCA枠組みや香港のステーブルコイン条例と密接に調和する形で、米国はステーブルコイン規制において世界的リーダーとしての地位を確立しました。

詳細な分析については、最新のリサーチレポート「グローバルステーブルコイン規制と市場の展望：2025年のトレンドと競争環境」をご覧ください。

「イーサリアム版マイクロストラテジー」のトレンド

7月には、米国の上場企業によるイーサリアム採用が急増しました。マイクロストラテジーのビットコイン財務モデルに倣い、SharpLink Gaming（SBET）、BitMine Immersion Technologies（BMNR）、Bit Digital（BTBT）、BTCS Inc.（BTCS）などの企業がETHを戦略的資産として積極的に蓄積し始めました。

ビットコイン中心の準備金が受動的な価値保存を重視するのに対し、この戦略はETHのステーキングやDeFi機能を活用して積極的な収益を生み出すことを目的としています。このトレンドは、イーサリアムが従来の企業財務により深く統合されつつあることを示しています。

米国株式のトークン化：オープン型 vs クローズ型エコシステム

7月、米国株式のトークン化が注目を集めました。Solana上で運営されるxStocksは完全に分散化されたフレームワークを推進し、AppleやTeslaなどの米国主要株式のトークン化バージョンを提供しています。これにより、24時間365日の取引、DeFi統合、Jupiterなどのプラットフォームでの貸付オプションが可能となります。しかし、オープンでアクセスしやすい一方で、xStocksは流動性の深さや規制の不透明性といった課題に直面しています。

一方、RobinhoodはArbitrum上で、よりコンプライアンス重視のトークン化モデルを開始しました。このモデルでは、SpaceXのような非公開企業を含む200以上の株式やETFへのトークン化されたアクセスを、厳密に規制された管理環境内で提供しています。このアプローチはDeFiとの互換性を制限するものの、特にEU基準において規制との整合性を強化します。

両者は、より迅速な決済とグローバルなアクセスを可能にすることで投資の形を変えていますが、規制による監視やトークンの移転性は依然として課題となっています。

Solanaのトークン発行：LetsbonkがPump.funを追い越す
Solanaエコシステムで大きな変化が起こり、LetsbonkがPump.funを追い越して主要なトークン発行プラットフォームとなりました。7月29日時点で、Letsbonkは市場シェアの83.5%を占め、わずか24時間で256の新しいトークンを発行しました。この成功は、BONKエコシステムとの深い結びつきと、透明性と公平なローンチを重視するコミュニティ優先の収益共有モデルによるものです。
以前Solanaのミームコイン発行ブームを主導していたPump.funは、市場シェアがわずか7.94%にまで崩壊しました。このプラットフォームの衰退は、物議を醸した$PUMPトークンのローンチに対する反発、規制上の監視、内部的なセキュリティ問題が原因とされています。 

ステーブルコイン流入額が80億ドルに到達：次の強気相場の兆候

7月、ステーブルコインの流入額が80億ドルに達し、2か月連続で成長が加速しました。この増加は強気相場の構造を強く支持しており、流動性が大規模に暗号資産市場に再流入していることを確認しています。CoinEx Researchによると、このペースで8月も流入が続けば、市場は強気相場の第2波に突入する可能性があると示唆されています。

今後の展望：安定した規制、ETH財務資産、強気の勢い

2025年7月は、政策の整合性、機関投資家の参加、市場構造が融合し、新たな暗号資産の成長段階を促進した決定的な瞬間として記憶されるでしょう。GENIUS法の署名はステーブルコインを合法化しただけでなく、ビットコイン、イーサリアム、アルトコイン全体に広がるリスクオンの感情を引き起こしました。
ETHを戦略的財務資産として企業が採用する動きは、より深い機関投資家の統合を示しています。一方で、ステーブルコインの急増、トークン化された株式の実験、Solanaの発行変革は、活気に満ち成熟しつつあるエコシステムを示唆しています。もしステーブルコインの流入が引き続き増加し、利下げが実現すれば、市場は持続的な強気相場に突入する可能性があります。

CoinExについて 

2017年に設立されたCoinExは、ユーザーを考慮して設計された受賞歴のある暗号通貨取引所です。業界をリードするマイニングプールViaBTCによって立ち上げられたこのプラットフォームは、ユーザー資産の100%を保護するために準備金証明を最初に発表した暗号取引所の一つです。CoinExは、200以上の国と地域にわたる1000万人以上のユーザーに対し、プロフェッショナルグレードの機能とサービスを提供する1400以上のコインを取り扱っています。

CoinExは、ユーザーの活動を促進し、エコシステムを強化するネイティブトークンCETも提供しています。

CoinExについて詳しく知りたい方は、以下のリンクをご覧ください：Website | Twitter | Telegram | LinkedIn | Facebook | Instagram  | YouTube