グローバル資産運用会社ウィズダムツリーは、伝統的なオプション戦略をオンチェーンに持ち込む新たなデジタル資産ファンドをローンチした。これは、従来型の資産運用とブロックチェーン基盤の金融インフラの融合が進展していることを浮き彫りにする動きである。
ウィズダムツリー・エクイティ・プレミアム・インカム・デジタル・ファンドは、トークンのティッカーがEPXC、ファンドのティッカーがWTPIXで取引されており、ボロスUSラージキャップ・ターゲット2.5％プットライト指数の価格および利回りのパフォーマンスに連動する設計となっている。
このベンチマークは、現金担保付きのプットオプションを売却して収益を得る「プット・ライティング」戦略を体系的にモデル化したものである。S&P500に直接オプションを書き込むのではなく、SPDR S&P 500 ETF トラスト（SPY）に連動する契約を用いることで、オプションの売り手としてプレミアム収入を得る仕組みとなっている。
ボラティリティや下落リスクを懸念する投資家にとって、プット・ライティングは、予測可能なプレミアム収入の流れと、横ばいまたは緩やかな下落局面における一定の緩衝効果をもたらす可能性がある。
EPXCは機関投資家と個人投資家の双方が利用可能である。ファンドはトークン化されているため、仮想通貨ネイティブの利用者もアクセスでき、従来のファンド構造と比べて、より迅速な決済や柔軟な移転性といったブロックチェーン基盤の利点を享受できる。
ウィズダムツリーのデジタル資産責任者であるウィル・ペック氏は、今回のローンチについて、投資家がオンチェーンで投資ストラテジーを実行する際の選択肢を広げることが目的であり、同社が進めるトークン化資産への取り組みのさらなる一歩であると述べた。
トークン化分野で先行したウィズダムツリー、資産運用業界は追随
ウィズダムツリーは資産運用会社の中でもいち早くトークン化分野に参入した企業の一つであり、現在はイーサリアム、アバランチ、ベースを含む複数のブロックチェーン上で、15本のトークン化ファンドを運用している。
同社のガバメント・マネー・マーケット・デジタル・ファンドは、米国債など短期の米国政府証券に投資する伝統的な政府系マネー・マーケット・ファンドをトークン化した商品であり、業界データによれば、運用資産は7億3,000万ドルを超え、同社で最も活発なトークン化商品となっている。
コインテレグラフが以前報じたところでは、ウィズダムツリーは9月にトークン化されたプライベートクレジットファンドもローンチした。同ファンドは、民間発行のクレジットへのブロックチェーン経由のアクセスを投資家に提供しており、ローンチ後は急速な資金流入が続いている。
一方、金融および資産運用業界全体の対応は比較的遅れており、ゴールドマン・サックスやバンク・オブ・ニューヨーク・メロンといった機関が、ようやく最近になってトークン化マネー・マーケット商品を展開し始めた段階にある。
一部の業界関係者は、この流れを、仮想通貨エコシステムの広範な領域で事実上の現金手段として機能しているステーブルコインの急成長への対応策と見る向きもある。
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