サンフランシスコ拠点の融資サービス運営企業ディバイン・リサーチは、オープンAIの最高経営責任者（CEO）サム・アルトマン氏が率いるプロジェクト「ワールドコイン」が提供する虹彩スキャン認証プラットフォーム「ワールドID」を使って借り手を認証し、昨年12月以降、約3万件の無担保・短期仮想通貨ローンを提供している。
ディバインは、米ドル連動型ステーブルコインUSDCで1,000ドル未満のローンを提供しており、主に伝統的な金融機関から十分なサービスを受けられていない海外の借り手を対象としている。ワールドIDを使うことで、債務不履行を起こしたユーザーが複数のアカウントを作成することを防いでいる。
「我々は高校教師や果物売りといった一般の人々に資金を貸している。基本的にインターネットにアクセスできれば誰でも資金にアクセスできる」と、ディバインの創業者ディエゴ・エステベス氏は英フィナンシャル・タイムズに語った。「これは“ステロイド版マイクロファイナンス”だ」。
金利は20〜30%の範囲で、初回ローンのデフォルト率は約40%と報告されている。「この損失を補うために高金利を設定している」とエステベス氏は述べ、借り手に配布されるワールドトークンは「一部」回収可能だと付け加えた。
一般投資家も高リスクの仮想通貨ローンで収益を狙う
エステベス氏によると、ディバインに流動性を提供しているのは、安定したリターンを求める一般投資家だという。「誰でも流動性を提供できる。デフォルト率や提供金利を考慮した上で、提供者が利益を得られるよう設計している」と述べた。
ディバインは、高リスクな仮想通貨ローンを提供するスタートアップの一角を占めており、市場の回復基調や政治的な追い風（元米大統領ドナルド・トランプ氏の支持など）を背景に成長している。
別のスタートアップ「スリージェーン」は、パラダイムから520万ドルの資金調達を受け、イーサリアム上で無担保の信用枠を提供している。ディバインとは異なり、スリージェーンは資産や収入の「検証可能な証明」を要求するが、担保は求めていない。
スリージェーンは、融資ルールに従って自動的に判断するAIエージェントの導入を計画しており、利率を引き下げつつ返済履行を徹底する方針だ。同社のプラットフォームで発生したデフォルト債権は、米国の債権回収業者に売却される。
「ワイルドキャット」のような他のプレーヤーは、市場形成業者やトレーディング企業を対象に、条件をカスタマイズ可能な部分担保ローンを提供している。ワイルドキャットのアドバイザー、エフゲニー・ガエヴォイ氏は「デフォルトが発生した場合、貸し手同士が直接連携して救済を図る」と述べた。
仮想通貨ローン市場が注目を集める
仮想通貨市場におけるローンの規模はまだ小さいものの、機関投資家の再参入により関心が高まりつつある。先週、JPモルガン・チェースが仮想通貨担保ローンの提供を検討していることが報じられ、ビットコイン（BTC）やイーサ（ETH）といった仮想通貨を直接担保にして貸し出す計画だという。
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