ビットコイン(BTC)はトレーダーが月足終値に集中する中、最新の米国マクロデータには影響されていないようだ。

BTC/USD 1-hour chart. Source: TradingView

PCEがFRBをピボットさせるか

Cointelegraph Markets ProTradingViewのデータによると、ビットコイン価格は38000ドルを下回る狭いレンジとなった。

前日にはブレイクアウトに失敗したが、連邦準備制度理事会(FRB)の「好ましい」インフレ指標である個人消費支出(PCE)指数がボラティリティを助けるのではないかとの期待は高かった。

しかし、執筆時点では、11月の最終米株式市場のオープンはまだ来ていなかったため、この期待は実現していない。

PCEは予想とほぼ一致し、FRBの金融引き締めとインフレの低下を裏付ける結果となった。

リスク資産にとっての鍵となる、金利が今後下がり始めるかどうかを調査した金融評論リソース「The Kobeissi Letter」は慎重な姿勢を保っている。

「もう一つのインフレ指標は低下しているが、FRBの2%目標をまだ上回っている。FRBは本当に今、ピボットできるのか?」と、PCEの結果後にX(旧ツイッター)で疑問を呈した。

Kobeissiは、ヘッジファンドであるパーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントの創設者兼CEOであるビル・アックマン氏が、早ければ2024年第1四半期から利下げが始まると予想したことに言及した。

「金融政策の効果は遅延することに注意が必要だ。しかし、FRBは早合点して利下げするリスクを本当に望んでいるのだろうか?」と続けた。

「2024年第1四半期の利下げは野心的すぎると考えている。
Fed target rate probabilities chart. Source: CME Group

PCEは、FRBの政策に対する市場の期待値を下げるには至らず、CMEグループのフェドウォッチ・ツールのデータでは、来月も維持されるとの予想がほぼ一致している。

11月のビットコインは10%上昇

ビットコイン市場参加者にとっては、月足終値が関心の的だった。

執筆時点で、BTC/USDは11月でほぼ10%上昇しており、2020年以来初の「緑色」の11月となった。37,660ドルを上回れば、5月2022年以来の最高値となる。

統計リソースCoinGlassのデータによると、2021年11月と2022年11月には、ビットコインはそれぞれ7.1%と16.2%下落した。

BTC/USD monthly returns (screenshot). Source: CoinGlass

現在のチャート構成を分析した、人気トレーダーのJelleは、ビットコインのRSI(相対力指数)の読み取り値に強気な理由があると見ている。

「先月、巨大な隠れた強気ダイバージェンスを形成した後、ビットコインはRSIのダウントレンドを突破した!」と、同氏はXで語った。

付随するチャートは、強気派が確保する必要のある領域を示していた。

「価格がグレーのボックスを維持できれば、すぐに上昇し始める。月足終値に注目だ」と、Jelle氏は付け加えた。

BTC/USD chart with RSI. Source: Jelle/X