プレスリリース

市場ショックは安定したコインの重要性を示す

ステーブルコインは、現在、新たな発展段階に入っている。ステーブルコインは、従来の暗号化された世界だけでなく、国境を越えた決済においても、ますます重要な役割を果たしている。従来の過剰担保型のステーブルコインとは異なり、火星の生態系が開発した新しいステーブルコインのプロトコルのリリースは、新たな選択肢をもたらす。

マーズDAOが提案する火星の生態系は、現在のステーブルコインのシステムにパラダイムシフトをもたらすことを目的としている。マーズステーブルコイン(USDM)のために提案されたプロトコルは、完全に分散化されており、価格が安定しており、資本効率が良く、高いスケーラビリティを持っている。これにより、マーズトレジャリーは、DeFi世界の「中央銀行」となる可能性を秘めている。 

マーズ・エコシステムは、3つの統合されたプロトコルによって運営される。マーズ財務省、マーズステーブルコイン、そしてマーズDeFiである。これらのプロトコルを組み合わせることで、USDMが本来のエコシステム内で鋳造され、利用されることが保証される。マーズDeFiは、ユーザーが自分の資産の利益と成長の両方を最大化するためのネイティブなプラットフォームをもたらすという点で重要だ。

NFTの初期提供

火星の生態系は、コミュニティの共同構築者やコミュニティ活動に参加するユーザーが利用できるNFTを開発した。なお、火星の生態系のNFTに関する詳細な情報はまだ公表されていない。バイナンス NFT市場の開設に伴い、火星の生態系はさらなるNFTを開発する可能性がある。今回のNFTの追加は、この分散型中央銀行プロトコルに次のレベルの創造性をもたらすことを意図している。

マーズ・エコシステムの仕組みは?

火星の生態系には、安定コインであるUSD-マーズ(USDM)と、ガバナンストークンである火星の生態系 トークン(XMS)という2つのネイティブトークンがある。

USDMの鋳造プロセスは、担保の米ドル価値と1対1の比率で安定コインが鋳造されるようになっている。ホワイトリストに掲載されている資産を1ドルで購入すると、1USDMが鋳造される。ホワイトリストに登録されている資産は、以下の5つのレベルに分けられています。

1. ステーブルコイン
2. デジタルゴールド(BTC)
3. レイヤー1のリーダー(ETH、BNBなど
4. DeFiブルーチップス(UNI、AAVEなど
5. 火星の生態系 トークン (XMS)

資産のボラティリティーは、レベル1からレベル5の間で徐々に上昇する。マース・トレジャリーは、資産のボラティリティーに応じて、トレジャリー内で保有する資産の最大許容比率を決定する。資産のボラティリティが高いほど、トレジャリー内で受け入れられる最大比率は低くなる。
 
USDMの換金もマーズ 財務省を通じて行われる。USDMを預けるごとに、ユーザーはマーズ エコシステム トークン (XMS)でドルの価値を受け取ることができる。非対称的な鋳造/償還メカニズムは、最近ポリゴンネットワークのTITANトークンで見られた「銀行の暴走」問題を防ぐために非常に重要だ。
 
マーズ エコシステム は、プロトコルにさらなるセキュリティ対策を施している。非対称的なミント/リデムメカニズムに加えて、ミントコントロールメカニズムもある。USDMの最大流通量は、XMSのマーケットキャップによって決定される。仮にXMSの支持率が3であれば、XMSの時価総額は最大造幣量の3倍となる。この比率は、DAOが提案して成功裏に通過した場合、将来的に変更されることが予想される。

USDMはどのようにして価格安定性を実現しているのですか?

USDMの鋳造/再発行メカニズムの非対称性は、優れた裁定機会と一定の流動性を可能にする。この流動性と裁定機会により、USDMは1ドルのペッグから上下に変動する際に、市場主導のバリュー・リバージョンを達成することができる。

公開市場でUSDMに1ドルを超えるプレミアムがついた場合、ユーザーは資産を火星財務省に預け、同額のUSDMを鋳造することができる。鋳造比率は1対1ですが、ユーザーは自由に公開市場で高いレートのトークンと交換し、利益を得ることができる。裁定取引の機会を利用する人が増えれば、価格はすぐに1ドルに戻って安定するだろう。

同様、USDMにマイナスのプレミアムがついている場合、ユーザーは1ドル以下の価格でUSDMを購入することができる。USDMをマーズ財務省に預けると、預かった金額と同じ価値のドルを受け取ることができ、双方で利益を得ることができる。この機会を利用して人々がUSDMを購入すると、価格はすぐに再び安定する。

このような仕組みがあれば、USDM全体の価値がどちらかに偏っても、裁定の余地がある。この裁定メカニズムの存在により、1ドルペッグからの逸脱はすぐに修正され、安定したステーブルコインを実現することができる。

メーカーDAOのような伝統的な貸し出しベースの安定コインプロトコルでは、契約の担保資産をいつでも償還することができる。所有権はユーザーにあります。担保資産を預けて安定コインを作成し、安定コインを預けて担保を解除する。火星の生態系は、従来のプロトコルの負の側面に目を向け、それに伴うリスクを回避する仕組みを作った。

いったん担保資産を火星の生態系のプロトコルに預けると、もはや直接償還することはない。これは、従来の「担保を生成する」安定コインとは異なる。同時、マーズは、有機的なアービトラージの機会により、永久的な下降スパイラルを効果的に回避することができる。これにより、USDMは、有機的かつリスクなしに安全かつ急速に成長することができる真の分散型安定コインになることができる。

プロトコルはいつ公開されますか?  

マーズエコシステムは、6月の最終週から7月初旬にかけて、「ジェネシス・ローンチ」と呼ばれるイベントでUSDM安定コインをリリースする(詳細は追って発表予定)。

このイベントでは、マーズ 財務省が稼動し、ユーザーがUSDMを鋳造したり換金したりできるようになる。また、ユーザーがプロトコルの恩恵を受けられるように、流動性プールと報酬プログラムの導入も同時に開始される。

マーズ・エコシステムには多くの報酬プログラムやインセンティブが用意されているため、ローンチ後にはUSDMの鋳造量が急速に増加することが予想される。また、火星の生態系は、他のBSCベースのDeFiプロトコルとの協力を含め、様々なコラボレーションやさらなる活動を行う予定である。これにより、知名度が上がり、USDMの量と流動性が向上するだろう。

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