資産運用大手ブラックロックは、トークン化された米国債ファンドをユニスワップに導入し、分散型金融（DeFi）への初の正式参入を果たす。これは、機関投資家によるDeFi採用における節目となる動きである。
水曜日の発表によると、ブラックロックの「USDインスティテューショナル・デジタル・リクイディティ・ファンド（BUIDL）」が分散型取引所ユニスワップに上場し、機関投資家がこのトークン化証券を売買できるようになる。
取り決めの一環として、ブラックロックはユニスワップのネイティブガバナンストークン「UNI」も非公表数量で購入すると発表された。
今回の協業はトークン化企業セキュリタイズが仲介しており、同社はBUIDL立ち上げで世界最大の資産運用会社であるブラックロックと提携していた。
フォーチュン誌によると、取引は当初、適格機関投資家およびマーケットメーカーの一部に限定され、その後段階的に拡大する見通しである。
セキュリタイズCEOのカルロス・ドミンゴ氏は次のように述べた。
「今回初めて、機関投資家とホワイトリスト登録投資家が、自己管理型ウォレットを使い、BUIDLのようなトークン化実世界資産を取引するために、DeFi分野のリーダーの技術へアクセスできるようになる。」
RWA.xyzのデータによると、BUIDLは総資産21億8,000万ドル超で、トークン化マネーマーケットファンドとして最大規模である。ファンドはイーサリアム、ソラナ、BNBチェーン、アプトス、アバランチなど複数のブロックチェーン上で発行されている。
2025年12月には、BUIDLは米国債保有による累計分配額が1億ドルを突破し、重要な節目に到達した。
ステーブルコイン拡大の中、ウォール街はトークン化マネーマーケットを推進
トークン化マネーマーケットファンドはウォール街で存在感を高めており、複数の大手金融機関がブラックロックに続いてこの技術の活用を模索している。たとえばゴールドマン・サックスとBNYは、機関投資家によるトークン化マネーマーケット商品の利用拡大に向け提携している。
JPモルガンのストラテジストも、この資産クラスをステーブルコイン急成長への対抗手段として注目している。両者はいずれもブロックチェーン基盤に依存しているが、GENIUS法はステーブルコイン普及を加速させ、従来型マネーマーケットファンドから流動性を引き寄せる可能性が高いと広く見られている。
トークン化は、投資家が利回りを維持したままマネーマーケットファンド持分を担保として差し入れられるようにすることで、この動きを相殺する助けとなり得ると、JPモルガンのストラテジスト、テレサ・ホー氏は昨年述べた。
一方で、アプトス・ラボの最高事業責任者ソロモン・テスファイ氏は以前、ステーブルコイン規制が明確化すればオンチェーン採用が広がり、トークン化実世界資産の成長も加速する可能性があると指摘している。
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